Aktienhandel Fundamentalanalyse

Wir unterscheiden im professionellen Trading zwischen diskretionär (Fundamentalanalyse) und systematisch (automatisierter Handel). Beim diskretionären Ansatz trifft der Trader seine Handelsentscheidung aufgrund persönlicher Einschätzung und ihm vorliegender Daten. Aufgrund dieser Daten wie z. B. Chartanalyse, Berichte, Unternehmensdaten usw. trifft der Trader seine Kauf- und Verkaufsentscheidungen am Markt.

Diese Art des Tradings ist naturgemäß psychologischen und emotionalen Fehlerquellen ausgesetzt.Das heißt nicht, dass man im diskretionären Bereich nicht erfolgreich sein kann – im Gegenteil, auch in diesem Bereich gibt es sehr erfolgreiche Trader. Einen ganz großen kennen Sie bestimmt, „Warren Buffett“.

Fundamentalanalyse Beispiel

Für die Fundamentalanalyse können verschiedene Hilfsmittel und Techniken angewendet werden, die grundsätzlich in zwei Kategorien unterteilt werden: Top-down-Analyse (auf Deutsch: von oben nach unten) und Bottom-up-Analyse (auf Deutsch: von unten nach oben). Die Top-down-Analyse betrachtet die Wirtschaft in einem breiteren Sinne, beginnend mit dem gesamten Markt, und grenzt die Betrachtung dann sukzessive auf eine Industrie, eine Branche und schließlich ein bestimmtes Unternehmen ein. Umgekehrt startet die Bottom-up-Analyse mit einer spezifischen Aktie und dehnt sich entsprechend aus, um alle Faktoren zu berücksichtigen, die den Preis beeinflussen.

Die meisten Fundamentalanalysen werden für die Bewertung von Aktienkursen verwendet, aber das Werkzeug der Fundamentalanalyse kann auch für eine Anzahl von Anlageklassen wie Anleihen und Forex genutzt werden.

Die Hilfsmittel, die Trader für ihre Fundamentalanalyse nutzen, unterscheiden sich entsprechend dem Vermögenswert, der gehandelt werden soll. Beispielsweise könnten sich Aktienhändler die Zahlen im Ergebnisbericht eines Unternehmens ansehen: Umsatz, Gewinn je Aktie, prognostiziertes Wachstum oder Gewinnspannen. Forex-Trader würden eher die veröffentlichten Zahlen der Zentralbanken bewerten, die ihnen einen Einblick in den Zustand der Wirtschaft eines Landes ermöglichen.

Fundamentalanalyse Vorteile

Mit der Fundamentalanalyse werden Trader und Investoren darin unterstützt, die richtigen Informationen zu sammeln, um rationale Entscheidungen darüber zu treffen, welche Position sie einnehmen sollten. Da diese Entscheidungen auf objektiven Finanzdaten beruhen, ist der Spielraum für subjektive Einschätzungen begrenzt.

Anstatt Ein- und Ausstiegspunkte festzulegen, versucht die Fundamentalanalyse das Maß des Vermögenswertes zu verstehen, damit die Trader eine langfristige Sicht auf den Markt haben. Sobald der Trader eine numerische Zahl für den Vermögenswert bestimmt hat, kann er diesen mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen. Damit kann er feststellen, ob der Vermögenswert über- oder unterbewertet ist. Ziel ist es, von der Marktkorrektur zu profitieren.

Fundamentalanalyse Nachteile

Die Fundamentalanalyse kann zeitaufwendig sein. Sie erfordert mehrere Analysebereiche, wodurch der Prozess extrem verkompliziert werden kann.

Da sie eine langfristige Sicht auf den Markt repräsentiert, sind die Ergebnisse der Befunde für schnelle Entscheidungen ungeeignet. Trader sind auf der Suche nach einer Methodik, um bei Short-Term-Trades ein- und aussteigen zu können, und finden hierbei in der technischen Analyse eine bessere Unterstützung.

Es ist immer wichtig, das Best- und Worst-Case-Szenario im Auge zu halten. Während die Fundamentalanalyse einen besseren abgerundeten Markteinblick bietet, ist es wahrscheinlich, dass an unvorbereitet wirkenden Märkten negative ökonomische, politische oder legislative Veränderungen eintreten können.